DCCK Market Update - Tuần 3 - Tháng 5 - 2025 (Part 2)
Bức tranh không thay đổi
Market Update là cập nhật hàng tuần trên thị trường của bọn mình. Trong market update thường bao gồm các phân tích về hướng đi và các kế hoạch hành động trên thị trường của mình (xét theo xu hướng trung và dài hạn). Các Market Update này dành riêng cho các thành viên trong nhóm DCCK ALPHA PREMIUM (nhóm thu phí) và nó được đăng lên đây (miễn phí) sau một tuần đăng tải.
Nếu Market Update này hữu ích với bạn và bạn muốn nhận nó sớm hơn, hãy đăng ký DCCK ALPHA PREMIUM qua nút phía dưới!
Chúng mình không ép buộc bạn đăng ký nhóm thu phí (vì thực chất nhóm đó phí rất rẻ, đủ để trả các chi phí vận hành cho nhóm). Nếu bạn nhận những nội dung kiểu này miễn phí hãy đăng ký qua nút ‘Subscribe’ dưới đây.
Market Update và Alfaleak giống như nhật ký giao dịch của mình (Hanz). Mình note lại những thứ có thể ra tiền và những thứ đáng để học, ghi lại ở đây. Mình cũng có nhóm DCCK ALPHA là nhóm thu phí, nơi sẽ chia sẻ sâu hơn về các alpha, research của mình. Nhóm ALPHA sẽ chia sẻ thông tin sớm hơn, nhanh hơn đi kèm việc mua bán của mình một cách minh bạch nhất có thể. Vì vậy, mọi thông tin được viết trên đây không phải lời khuyên hay ép buộc, lôi kéo đầu tư.
Đúng ra, title Market Update này là tuần 4 nhưng trung bình vài tháng thì cái lịch này nó sẽ bị lệch. Thế nên mình để là tuần 3 (part 2).
Trong tuần rồi mình cũng rất bận, việc bên ngoài. Cũng có bỏ lỡ nhiều cơ hội tăng trưởng ngắn hạn vì điều đó nhưng nhìn chung ok, mình cũng có giải thích tại sao trong nhóm alpha.
Stock Mỹ đang tăng sau khi Trump nói mọi người nên ra ngoài và mua cổ phiếu. Retail cũng ăn mừng vì chỉ số CPI rất tốt. Tâm lý tích cực đã cải thiện hơn khá nhiều. Tuy nhiên, số việc làm trong tháng 4 tại Mỹ thấp hơn tháng 3. Chính sách thuế quan vẫn đang hiện hữu khiến nhiều doanh nghiệp phải mất chi phí vận hành cao hơn. Hmmm. Chúng ta có sự mâu thuẫn ở đây.
Câu hỏi quan trọng: Liệu thị trường có tiếp tục tăng trong phần còn lại của tháng? Mặc cho vẫn còn nhiều rủi ro hiện hữu trên toàn cầu???
Cập nhật kế hoạch gom hàng
Cho những anh em mới tham gia nhóm ALPHA hoặc những bạn mới đọc Market Update này. Đây là phần mình chia sẻ việc mình mua thêm hàng HODL hoặc bán. Mình đơn giản chỉ chia sẻ những thứ mình đang làm. Không có lời khuyên đầu tư nào ở đây hết. Hoặc nếu anh em thắc mắc về cách mình phân tích thì có thể nhắn trong nhóm ALPHA cho mình.
Không có gì thay đổi. Mình vẫn đang tiếp tục bán. Đây là tuần thứ 3 mình bán liên tiếp. Bán những gì còn lại.
Khi nào thì mua lại? Mình không biết điều đó có đến sớm không… Chắc là không =)))) Mốc mình quan sát là dưới 69k4.
Chấp nhận sự thật là chúng ta không thể bán được hết tất cả ở đỉnh và kế hoạch là thoát dần liên tục thay vì timing ‘đây chính là đỉnh market’.
Trong tuần tới sẽ có bữa tối của Trump với các holder TRUMP. Mình khá tò mò không biết Trump sẽ làm gì với những crypto bro này =))))) Mình cũng đã đóng lệnh long trong setup trước chia sẻ ở đây.
Bức tranh tổng thể chưa có thay đổi
Các OG vẫn đang tiếp tục bán ra
Độ dốc tuần này giảm mạnh hơn tuần trước. Mình cho rằng họ đang bán nhiều hơn. Nếu bạn hold coin cho trung + dài hạn, bạn không thích điều này. Thông thường, chúng ta cần càng nhiều nhóm này càng tốt để tạo nền tảng tăng trưởng vững nhất cho thị trường. Nhưng họ đang rời đi.
Nhóm người mới gia tăng nhưng chưa đủ mạnh
Những người mua mới nhất trên thị trường đã nhiều hơn từ giữa tháng 4. Nhóm này cũng tăng khá nhiều rồi á.
Nhưng vẫn chưa đủ =))))) Họ cần tiếp tục ở lại và gia tăng số lượng nhiều hơn để trở thành nhóm hold từ 1-3 tháng nếu muốn dòng tiền thúc đẩy giá tăng lên cao hơn.
Còn hiện tại, band hold 1-3 tháng chưa thấy sự tăng trưởng.
Mình nghĩ chúng ta sẽ thấy điều này trong 1 tháng tới.
Tóm lại, nếu bạn kỳ vọng hè này là một giai đoạn bùng nổ mạnh mẽ thì bạn cần thấy các OG bán ít hơn trong khi có nhiều người mới đổ nhiều tiền vào thị trường hơn. Mình nhấn mạnh là thấy, không phải là dự đoán.
Thesis bullish chính cho 2025 mà mình đọc được là cung tiền M2 tăng và Saylor cùng ETF sẽ luôn đẩy tiền vào thị trường thúc đẩy giá tăng. Tuy nhiên, M2 lúc nào cũng tăng theo thời gian và nó là chỉ số dài hạn. Cả MSTR và dòng tiền ETF đều là 2 thứ liên quan tới tradfi và mấy ông già tradfi có cả tỉ cách để hedge thay vì chỉ mua như bạn đang thấy.
Huy động vốn và sáp nhập đang phân kỳ
Cái này sẽ hơi khó hiểu. Trong crypto hay trong kinh doanh, sẽ có:
Huy động vốn (raise fund, đi private, gọi vốn series A/B/C/D,…), dùng để tham gia vào giai đoạn bull run, bắt đầu exit liquidity,…
Sáp nhập, M&A, mua lại, thường xuất hiện ở cuối chu kỳ đầu cơ.
Tại sao lại như thế? Anh em có thể đọc bài này (post rất dài):
Có vài số liệu khá hay từ Messari gần đây:
Trong Q1:
Số lượng deal M&A có ATH mới, tăng 18% so với quý trước. Số tiền sáp nhập vượt rất nhiều số tiền gọi vốn trong quý này.
Số tiền gọi vốn thì giảm 19% so với quý trước. Số lượng deal gọi vốn cũng giảm 29%.
Tâm lý đầu cơ giảm dần. Không còn nhiều người còn tiền hoặc thích đầu cơ hoặc thích tham gia vào giai đoạn này của dự án gọi vốn.
Các dự án, tổ chức đã hình thành ổn định thì sáp nhập, bán lại cho tổ chức khác, tương tư quy trình kết thúc vòng đời của một công ty theo nguyên lý Gervais.
Đây là một dấu hiệu đáng chú ý. Đương nhiên, nó là tính theo quý nên các bạn đọc để long short sẽ không có tác dụng.
Trong 2025, nếu dòng tiền mới không vào thì đó là điều đáng lo
Câu chuyện nó không giống như trên X, khi mà ‘nhiều người short quá nên nó tăng’ hay ‘bán hết rồi nên nó tăng’.
Dòng tiền vào thì giá có xu hướng tăng và dòng tiền rút ra thì giá có xu hướng giảm.
Và mình nhấn mạnh về tính thời điểm. 2025.
Trong 2023, nếu retail chưa vào thì chúng ta vẫn có dòng tiền dương của các smart money, OG HODLer.
Trong 2024, nếu retail chưa vào và OG HODLer bắt đầu bán thì chúng ta vẫn có dòng tiền dương của các nhà đầu tư tổ chức (cái này mình có phân tích trong market update hè 2024).
Trong 2025, nếu retail không vào đủ mạnh thì chúng ta không có dòng tiền dương từ đâu hết… OG HODLer vẫn đang bán và nhà đầu tư tổ chức thì gần như không thể biết được bước đi của họ (mặc dù mình cho rằng, nếu họ không bán thì họ cũng không mua ở đây vì 2024 họ đã phân bổ đủ. Ví dụ như với một quỹ thì tỉ lệ tài sản rủi ro như crypto chỉ dưới 5%).
Như chart phía trên, OK, retail đã và đang vào. Nhưng anh em nên cẩn trọng. Vì nếu họ không vào đủ nhiều thì nhiên liệu cho sóng tăng này có thể hết bất cứ lúc nào.
Thậm chí, rủi ro còn đến từ đòn bẩy. Vì hiện tại, tính đầu cơ của mọi người vẫn cao.
Anh em có thể thấy, như tháng 8 năm 2024, sau sự kiện Yen Carry Trade, tỉ lệ sử dụng đòn bẩy theo chỉ số này giảm hẳn. Sau đó là tăng giá Q4/2024 kéo theo nhu cầu đầu cơ tăng lên. Hay như nhịp tăng Q4/2023, với mình thì đây là nhịp tăng giá tốt nhất của cycle, nơi không có tỷ lệ đầu cơ cao tham gia vào, giúp tạo nền giá mới cứng và tăng giá bền vững.
Còn hiện tại, sau khi gẫy từ hơn 100k$ về 74k$, hầu hết mọi người vẫn sử dụng nhiều đòn bẩy để tác động lên hướng đi của giá cả. Và nó cũng có nghĩa là những nhịp tăng giá kiểu này không quá bền vững.
Về altcoin
Sau 1-2 tuần tăng giá mãnh liệt, chỉ số này lại reset về vùng hỗ trợ. Với mình thì vùng này mua có RR tốt nhất hiện tại. Nhưng mình vẫn giữ quan điểm rằng với mình, hiện tại chỉ trade altcoin chứ không hold altcoin.
Và anh em phải hiểu rõ xem, mình giỏi làm trader hay holder hơn để phân bổ tiền cho phù hợp.
Chúc anh em cuối tuần vui vẻ!
Ủa nghe giống vụ mấy quỹ đầu tư lớn gom hàng đợt Covid ghê ta 🤣
Đọc xong update này tui thấy rối não ngang ngửa việc tìm đường thoát khỏi ma trận thuế má luôn á :v