DCCK Market Update - Tuần 4 - Tháng 4 - 2025
Dòng tiền vẫn đang được đưa ra bên ngoài nhiều hơn
Market Update là cập nhật hàng tuần trên thị trường của bọn mình. Trong market update thường bao gồm các phân tích về hướng đi và các kế hoạch hành động trên thị trường của mình (xét theo xu hướng trung và dài hạn). Các Market Update này dành riêng cho các thành viên trong nhóm DCCK ALPHA PREMIUM (nhóm thu phí) và nó được đăng lên đây (miễn phí) sau một tuần đăng tải.
Nếu Market Update này hữu ích với bạn và bạn muốn nhận nó sớm hơn, hãy đăng ký DCCK ALPHA PREMIUM qua nút phía dưới!
Chúng mình không ép buộc bạn đăng ký nhóm thu phí (vì thực chất nhóm đó phí rất rẻ, đủ để trả các chi phí vận hành cho nhóm). Nếu bạn nhận những nội dung kiểu này miễn phí hãy đăng ký qua nút ‘Subscribe’ dưới đây.
Market Update và Alfaleak giống như nhật ký giao dịch của mình (Hanz). Mình note lại những thứ có thể ra tiền và những thứ đáng để học, ghi lại ở đây. Mình cũng có nhóm DCCK ALPHA là nhóm thu phí, nơi sẽ chia sẻ sâu hơn về các alpha, research của mình. Nhóm ALPHA sẽ chia sẻ thông tin sớm hơn, nhanh hơn đi kèm việc mua bán của mình một cách minh bạch nhất có thể. Vì vậy, mọi thông tin được viết trên đây không phải lời khuyên hay ép buộc, lôi kéo đầu tư.
Một tuần siêu ảm đạm. Không có gì biến động trên thị trường. Sáng thứ 2 giá $BTC là 83k7. Hôm nay (thứ sáu) check lại, giá vẫn quanh 84k$. Bối cảnh hiện tại không thuận lợi cho swing trader hoặc cho hodler nhưng scalp trader có lẽ sẽ rất thích.
Một loạt sự kiện tiền ảo lừa đảo tung ra trong suốt tuần qua. Như $TRUMP unlock 20% tổng cung lưu thông và giá giảm 11% từ đầu tuần. OM thì làm một pha úp bô thẳng cho các holder, một trong những scandal lớn nhất tháng 4 trong khi CZ cho biết ông còn không biết tới việc listing dự án này =)))
Mọi thứ tiếp tục pha loãng và trong bối cảnh rộng của toàn bộ chu kỳ, dòng tiền vẫn đang được đưa ra bên ngoài nhiều hơn.
Cập nhật kế hoạch gom hàng
Cho những anh em mới tham gia nhóm ALPHA hoặc những bạn mới đọc Market Update này. Đây là phần mình chia sẻ việc mình mua thêm hàng HODL hoặc bán. Mình đơn giản chỉ chia sẻ những thứ mình đang làm. Không có lời khuyên đầu tư nào ở đây hết. Hoặc nếu anh em thắc mắc về cách mình phân tích thì có thể nhắn trong nhóm ALPHA cho mình.
Không có bất cứ điều gì thay đổi về kế hoạch trong tuần trước. Vì thế, sẽ không nói lại quá nhiều ở đây. Lmao, tuần rồi $BTC gần như đứng im luôn á =))))
Lập luận bounce ngắn hạn vẫn đang bám sát. Lập luận này được hình thành từ 08/04 nha. Có gì sẽ cập nhật ở đây hoặc trên X nếu cần.
Đối mặt với sự chán nản hàng ngày như này, trước mắt, mọi thứ có vẻ ổn ổn. Nhưng cá nhân mình nghĩ, sau cùng, chúng ta sẽ phải đón nhận một cơn bão.
Có thể chúng ta hồi lên 88, thậm chí là 90 hoặc 108 hoặc 120k$. Mốc thời gian là từ giờ tới cuối tháng 6. Nhưng nhìn chung, bạn hay cả mình đều không biết được chính xác khoảng giá và chính xác thời điểm.
Chúng ta đang ở đâu?
Hình này chắc cũng khá phổ biến với anh em đọc Market Update lâu.
Trong update tuần trước thì mình dùng Wall Street Cheat Sheet với kỳ vọng có sóng hồi B theo sóng Elliot đại diện cho nhịp tăng ở khúc tâm lý là ‘Complacency’. Nay sẽ bổ sung thêm phân tích về biểu đồ trên, có thể gọi là ‘các giai đoạn trong một cycle’.
Một cycle đi qua 4 giai đoạn. Trong đó 3 giai đoạn đầu, từ Stealth Phase tới Mania Phase tạo các nền giá chồng lên nhau đi kèm ham muốn đầu tư cũng được xếp chồng lên nhau. Giai đoạn cuối là giai đoạn kết thúc.
Có thể dùng một biểu đồ này để phân tích trên nhiều timeframe khác nhau. Ở đây, để đồng nhất, mình đang nói đến timeframe lớn, khung tháng hoặc quý.
Stealth phase bắt đầu từ nửa sau của 2022, khi smart money, insider tích luỹ các dạng tài sản giá rẻ sau khi mọi thứ sụp đổ.
Tới 2023, chúng ta có rủi ro khủng hoảng tài chính vào Q1/2023 với USDC depeg 12%, nỗi sợ suy thoái xảy ra vào hè 2023 khi thị trường thực sự ảm đạm. Ở giai đoạn này, chúng ta có sự tích luỹ của smart money cùng với nhà đầu tư tổ chức (bắt đầu từ T9/2023, khi tin đồn về Bitcoin Spot ETF bắt đầu lan rộng).
Nhà đầu tư tổ chức tham gia nhiều hơn sau khi Bitcoin Spot ETF được phê duyệt chính thức (T1/2024) và họ tích luỹ trong suốt 2024. Ở giai đoạn này, sự hưng phấn đầu cơ từ retail chưa cao và câu chuyện chính của 2024 là bầu cử.
T11/2024, Trump chiến thắng bầu cử và lúc này, retail vẫn chưa thực sự tham gia nhiều vì tin đồn phải tới T1/2025, khi nhận chức thành công thì mới gọi là chắc chắn. Trong suốt T10/2024 - T1/2025, chúng ta đã tham gia Mania Phase. Truyền thông được đẩy mạnh về việc Trump là tổng thống crypto đầu tiên. Định giá token được đẩy cao khổng lồ. Điều này cũng được chứng minh qua số liệu onchain trong market update tuần trước, khi Trump nhận chức thành công thì các ví nhỏ tăng đột biến.
Cảm xúc ‘new paradigm’ trong biểu đồ trên vẫn là câu hỏi với mình. Có thể, trong cycle này, chúng ta chưa có một phát minh, cải tiền nào quá wow. Hoặc có thể giai đoạn ‘new paradigm’ đó là sự kiện mọi người tin rằng Trump mở ra kỷ nguyên cho chu kỳ crypto.
Và hiện tại, chúng ta đang loanh quanh đoạn ‘Denial’ hoặc ‘Bull trap’ theo như trên biểu đồ. Nếu như chúng ta đã có đỉnh chu kỳ thì liệu bạn có thừa nhận điều đó? Nếu như Bitcoin sẽ tiếp tục xuống thấp hơn từ đây thì liệu bạn có chấp nhận sự thật này? Khá khó. Rất rất khó.
Nó sẽ không khớp hoàn toàn vì trục X là về time (một thứ rất khó xác định).
Chúng ta sẽ có nhịp bounce đại diện cho mốc ‘Return to normal’, nơi mà sẽ có người nói là:
Ừ dm thằng Hanz cứ bear hoài đi, cycle vẫn đi như cũ nhé. Lên.
Thuế quan là củ cải. Máy in tiền sẽ bật. Up only.
Bitcoin tăng lại trên range giá trên (trên 90k$ chẳng hạn). ‘I TOLD U. Nhịp rồi chỉ là nhịp chỉnh’.
Fed hạ lãi suất, Fed in tiền là điều không thể tránh khỏi.
Altcoin season bắt đầu.
Những lời lẽ như trên sẽ xuất hiện trên tài khoản của nhiều content creator. Mình nhấn mạnh là nhà sáng tạo nội dung nhé. Cũng không có gì đáng chê trách. Họ chỉ đơn giản nói ra những thứ mà rất nhiều người đang nghĩ và kỳ vọng (kể cả mình). Không lý do gì mà những tài khoản bullish bất chấp luôn có tương tác cao hơn.
Cung tiền M2 đang up only
Nó không như những gì bạn nghĩ.
Có vẻ tuần này mình spam cái này hơi nhiều. Nhưng mình nghĩ đây là một cái bẫy lớn vì 1 tuần đổ lại, tin tức về những indicator này được đưa ra rất nhiều, từ các KOL lớn (vài trăm ngàn followers) tới content creator hay thậm chí cả báo cũng nói vậy.
Well. Chỉ là một vài ví dụ. Mình không có ý định công kích cá nhân nhé =))))) Nếu đó là góc nhìn của các bạn này thì cũng ok, tôi chỉ muốn tranh luận. Còn nếu đó là content để các bạn farm tương tác thì cũng ok, các bạn đã đạt được mục đích.
Quay lại vấn đề chính, có một fact là cung tiền M2 gần như luôn luôn tăng.
Có những lúc, thị trường tăng cùng M2, trễ đâu đó 60-90 ngày.
Một vài trader dài hạn từng dùng chỉ báo này. Điều đó vẫn ổn. Không phải vấn đề. Thế vấn đề ở đây là gì?
Edge. Tức lợi thế. Trong cycle trước, có rất ít phân tích, ít người biết đến cung tiền M2. Điều ngược lại xảy ra ở hiện tại. Nếu một người tìm ra được một công cụ để kiếm tiền nhưng công cụ đó ai cũng có thể biết và sử dụng thì lợi thế kiếm của họ có còn?
Và những lập luận trên social là lập luận tăng cho Bitcoin cùng M2. Cũng có nhiều trường hợp trong lịch sử, M2 vẫn tăng trong khi Bitcoin lại giảm.
Đầu 2014, sau một đợt tăng giá mạnh mẽ, Bitcoin giảm 68% trong 4 tháng. Cùng trong giai đoạn đấy, M2 vẫn tăng:
Đầu 2018, sau altcoin season Q4/2017, Bitcoin giảm 65% trong hơn 3 tháng trong khi M2 vẫn tăng:
Hè 2021 hay đầu 2022 cũng tương tự.
Vì thế, mình muốn nói rằng không phải M2 tăng lúc nào cũng hiệu quả (mình cũng từng dùng trong 2024). Cá nhân mình thấy cung tiền M2 chỉ hiệu quả khi market ở trong giai đoạn đầu của chu kỳ và dễ dùng để xác định vùng đáy hơn.
Một vấn đề khác là timeframe. Hầu hết chúng ta nhìn nến ngày, nến H4, nến H1. Cung tiền M2 là chỉ số được Fed cập nhật hàng tuần, tức timeframe khá dài hạn á. Thế nhưng lập luận của nhiều người là ‘sóng tăng sẽ bắt đầu trong vài ngày tới’.
Nếu anh em xem chỉ số cung tiền M2 ‘WM2NS’ trên Trading View, nó sẽ phải dùng khung W trở lên mới cho xem:
Ai đang gom Bitcoin?
Bitcoin giảm, toàn thị trường liệm. Bitcoin tăng, cả thị trường vui, chưa cần biết altcoin tăng hay không.
Và trong tuần qua, không có thấy hành vi tích luỹ thêm Bitcoin trên toàn bộ thị trường.
Có chia 4 nhóm ví từ nhóm lòng tong tới nhóm super whale (cầm tới 1k BTC). Cả 4 nhóm đều đi ngang. Hai nhóm lớn nhất còn đi ngang giảm dần…
Bạn có thể nói là giờ whale đi múc qua ETF, nhưng tuần rồi, netflow của ETF cũng âm:
Chỉ cần giá tăng, long term HODLer lại vác hàng ra xả
Volume bán của nhóm hold từ 2 tới hơn 10 năm tăng trong tháng 4, dù chưa nhiều.
Nó là một hành vi thông thường khi cycle đi đến các hiệp đấu cuối. Nhóm người này sẽ luôn là người bán ở trong giai đoạn này. Và đó là lí do đường giá xét trong khung trung hạn ở phần cuối của chu kỳ thường không có sự vượt trội.
Nhìn chung, nếu muốn market tiếp tục hồi phục lên cao hơn trong tuần sau thì chỉ số này cần giảm xuống.
Tâm lý market vẫn đang ở mức cân bằng
Không có quá nhiều thay đổi ở aSOPR. Lợi thế cho cả bên mua hay bên bán đều đang được cân bằng. Khá ổn.
Trong ngắn hạn, nếu market điều chỉnh thì lực bán sẽ dễ hấp thụ hơn
Lý do mình nghĩ như vậy là nhờ thêm chỉ số SSR này
Tỷ lệ này đang ở mức thấp, chưa thấp tới mức tương tự như đáy cục bộ trong T9/2024 nhưng đang khá tốt.
Chỉ số này thấp thì lực hấp thụ bên bán sẽ tốt hơn và dễ khiến market hồi hơn.
Nói một cách dễ hiểu, nếu thị trường muốn hồi phục, chúng ta đang tiết kiệm được đủ xăng để làm được điều đó. Cái cần nữa là người lái xe (câu chuyện dẫn dắt).
Về altcoin, không có quá nhiều cập nhật khác so với tuần trước nên mình không viết vào nữa.
Chúc anh em cuối tuần vui vẻ nghen!
Chart BTC đi ngang chán quá , các ae khác thấy sao>??
BTC đi ngang chán thật sự, mà lỡ all in coin top rồi giờ biết làm sao ta.