DCCK Market Update - Tuần 2 - Tháng 5 - 2025
Dòng tiền vẫn đang được đưa ra bên ngoài nhiều hơn
Market Update là cập nhật hàng tuần trên thị trường của bọn mình. Trong market update thường bao gồm các phân tích về hướng đi và các kế hoạch hành động trên thị trường của mình (xét theo xu hướng trung và dài hạn). Các Market Update này dành riêng cho các thành viên trong nhóm DCCK ALPHA PREMIUM (nhóm thu phí) và nó được đăng lên đây (miễn phí) sau một tuần đăng tải.
Nếu Market Update này hữu ích với bạn và bạn muốn nhận nó sớm hơn, hãy đăng ký DCCK ALPHA PREMIUM qua nút phía dưới!
Chúng mình không ép buộc bạn đăng ký nhóm thu phí (vì thực chất nhóm đó phí rất rẻ, đủ để trả các chi phí vận hành cho nhóm). Nếu bạn nhận những nội dung kiểu này miễn phí hãy đăng ký qua nút ‘Subscribe’ dưới đây.
Market Update và Alfaleak giống như nhật ký giao dịch của mình (Hanz). Mình note lại những thứ có thể ra tiền và những thứ đáng để học, ghi lại ở đây. Mình cũng có nhóm DCCK ALPHA là nhóm thu phí, nơi sẽ chia sẻ sâu hơn về các alpha, research của mình. Nhóm ALPHA sẽ chia sẻ thông tin sớm hơn, nhanh hơn đi kèm việc mua bán của mình một cách minh bạch nhất có thể. Vì vậy, mọi thông tin được viết trên đây không phải lời khuyên hay ép buộc, lôi kéo đầu tư.
Hello cuối tuần anh em. Cuối tuần này lễ nên mình khá bận. Dọn dẹp nhà cửa rồi đưa gia đình đi ngắm nghía linh tinh. Hy vọng anh em có kỳ nghỉ lễ đẹp.
Sau 1 tuần trôi qua, có vẻ hầu hết chúng ta đã quay trở lại tâm thế bullish, bao gồm cả mình (mình đóng short $ETH lỗ 4% trong nhóm alpha đó). Thật kỳ lạ.
Nhưng như mình thường nói, view thì ai cũng có thể viết/nói. Plan của bạn là gì?
Cập nhật kế hoạch gom hàng
Cho những anh em mới tham gia nhóm ALPHA hoặc những bạn mới đọc Market Update này. Đây là phần mình chia sẻ việc mình mua thêm hàng HODL hoặc bán. Mình đơn giản chỉ chia sẻ những thứ mình đang làm. Không có lời khuyên đầu tư nào ở đây hết. Hoặc nếu anh em thắc mắc về cách mình phân tích thì có thể nhắn trong nhóm ALPHA cho mình.
Bitcoin đã chạm lên 97k$. Cũng như kỳ vọng của mình về nhịp hồi (vấn đề tranh cãi là hồi hay tăng nhấc nóc). Đây là đoạn trích trong Market Update tuần trước:
Zoom rộng ra timeframe 3D, thực tế là BTC vẫn đang sideway trong range giá rộng. Ngày mai, giá có thể đẩy lên 110k$, cũng có thể đạp về 89k$.
Nếu anh em follow plan của mình, hiện mình vẫn đang bán 20% của 50% danh mục còn lại, mỗi tuần.
Mình sẽ mua lại nếu Bitcoin giảm về dưới 67k5$. Mốc giá này sẽ thay đổi hàng tuần.
Plan dựa trên bias rằng chúng ta không thể đoán được chính xác đỉnh và đáy của thị trường, thay vì post view và retweet lại gáy ‘giá đã chạm’. Thực tế luôn rất khác những gì bạn kỳ vọng.
Ai đã mua tuần trước?
Một nhóm mua lớn đã nhảy vào mua tuần trước. Mình đoán là ETF TradFi và Michael Saylor.
Dưới là ETF Flow theo tuần, xanh 2 tuần liên tiếp. Và inflow rất nhiều. Khoảng 5B$.
Bên cạnh đó, Saylor cũng là người mua 2B$ Bitcoin trong 2 tuần vừa qua.
Mình nghĩ 2 nhóm trên là người mua chủ lực trong tuần rồi vì hoạt động trên các CEX theo IntoTheBlock vẫn rất thấp và volume thống kê trên các sàn cũng giảm dần khi giá tăng.
Và cũng chính vì thế, nhịp tăng này khó đoán hơn. Vì:
Không phải ETF Flow dương mạnh là dòng tiền đổ vào mạnh. Có những quỹ mua vào nhưng cũng mở short hedge.
MSTR là người mua toàn thời gian và timeframe của MSTR dài hơn chúng ta rất nhiều.
Còn quá sớm để cho rằng tâm lý market đã xoay chiều hoàn toàn. Nhưng dù sao, mình vẫn đề phòng với kiểu tăng như này hơn.
Dù sao thì trong 2025, Bitcoin ngày càng giống một tài sản phụ thuộc nhiều vào vĩ mô hơn là những đặc tính đặc trưng của crypto. Và thú thật, mình không thích bối cảnh vĩ mô hiện tại.
Well… Các HODLer dài hạn lại tiếp tục bán
Có một xu hướng chung của nhóm này là giảm dần khi cycle đi dần về cuối. Họ là những người mua có entry tốt nhất và cũng là những người bán liên tục mỗi khi giá tăng trong phần sau của cycle.
Đương nhiên, đây là hành vi thông thường. Các OG HODLer luôn làm vậy. Nhưng mình thường thích mua khi nhóm này đi ngang và tăng dần. Nó thể hiện họ bắt đầu có niềm tin trở lại với thị trường hơn.
Và đối chiếu với sự sụt giảm này, volume từ nhóm hold từ 2 đến hơn 10 năm trong tuần qua cũng tăng mạnh.
Có thể nói là whale, OG tiếp tục bán mỗi khi giá pump. Dù sao thì mình nghĩ cũng chưa quá báo động cho việc kết thúc nhịp hồi này.
Những người mua hè năm ngoái đang lưỡng lự
Nhóm mua từ 6-12 tháng trước là nhóm này. Nhóm này đã mua vào liên tục từ 49k$ đến 80k$ trong năm ngoái. Họ cũng rời đi khá nhiều trong Q4/2024. Và hiện tại, chỉ số này đi ngang cho thấy họ đang lưỡng lự (hoặc đang hạ dần các vị thế).
Nhóm này cũng là những người mua trước bầu cử. Trong vài tuần tới, nhóm này sẽ bao gồm những người mua fomo vì câu chuyện Trump thắng cử. Mình sẽ theo dõi thêm. Xem xem những người mua vì Trump chiến thắng sẽ ở lại cùng thị trường hay rời đi vội vã.
Decouple
Thuật ngữ mới. Gần đây mình đọc được khá nhiều. Các bài viết cho rằng Bitcoin đang tách mình khỏi TradFi hay vĩ mô và sẽ thể hiện sức mạnh của riêng nó. Bổ sung thêm các bài viết cho rằng thanh khoản ngày càng tăng (cụ thể là M2) nên Bitcoin sẽ thể hiện hiệu suất vượt trội nhất.
Nhưng thực tế bạn không thể có cả hai =)))) Bạn không thể có một tài sản không phụ thuộc vào vĩ mô nhưng lại liên quan đến tính thanh khoản trên thị trường.
Vì đơn giản tính thanh khoản là yếu tố cực kỳ lớn (có thể nói là một trong những yếu tố lớn nhất) thúc đẩy tài chính truyền thống tăng giá.
Vì thế, nếu Bitcoin vẫn phụ thuộc vào tính thanh khoản, thì nó cũng có liên quan đến vĩ mô cũng như các chỉ số tradfi. Ví dụ: BTC và NQ.
Còn mô hình tính thanh khoản, cũng có một market update mình nói về M2 đã trở nên lỗi thời theo thời gian. 1$ bạn có vào 2008 khác 1$ bạn có vào 2025. Kiểu vậy. Vì thế, nếu có thêm 1B$ được mint ra vào 2008, tác động nó cũng rất khác khi có 1B$ được mint vào 2025.
Retail in?
Các ví có ít hơn 0.01 BTC tăng mạnh từ đầu tháng 4 đến nay.
Tăng hơn 300k ví. Một dấu hiệu cho dòng tiền mới khá tốt.
Trong khi đó, các ví lớn hơn vẫn đang đi ngang
Các ví khổng lồ tăng 100 ví
Chỉ số này lọc số lượng ví hold nhiều hơn 100 BTC.
Hiện tại, chủ yếu các CEX, chính phủ, nhà phân phối ETF mới là những người chủ của các ví này.
Altcoin
Bitcoin 97k$, nhiều altcoin cũng đã được đẩy, nhưng chỉ số này vẫn rất thấp. Tại sao vậy?
Sự thật là altcoin bạn mua có đẩy nhiều đến vậy. Và BTC.D vẫn lập ATH mỗi ngày.
Chúng ta có nền giá của altcoin cao dần hơn khi Bitcoin ở 74k$. Tuy nhiên, có sự mất cân bằng.
Không phải toàn bộ altcoin outperform Bitcon và có làn sóng tăng mạnh mẽ cho toàn bộ altcoin.
Vì thế, mình vẫn giữ chiến lược, có thể trade ngắn altcoin vì đoạn này RR khá tốt (tức có gẫy thì sl cũng ít). Tuy nhiên, only trade ngắn và cần phải xoay vòng câu chuyện liên tục.
Chúc anh em cuối tuần vui vẻ!
Rất cám ơn Han đều đặn mỗi tuần
Đoạn view thì ai cũng có thể viết/nói hay phết, quan trọng là plan ntn để còn kiếm cơm thôi ae nhỉ.